当文灿股份立志成为中国铝合金压铸汽车零部件

文灿股份：立志成为中国铝合金压铸汽车零部件生产优佳企业

【铝道】 广东文灿压铸股份有限公司首次公开发行A股上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

广东文灿压铸股份有限公司董事长、总经理 唐杰雄先生

广东文灿压铸股份有限公司副总经理、董事会秘书 张 璟先生

广东文灿压铸股份有限公司财务总监 吴淑怡女士

中信建投证券股份有限公司投资银行部执行总经理 王庆华先生

中信建投证券股份有限公司保荐代表人 张星明先生

中信建投证券股份有限公司资本市场部高级副总裁 周 蓓女士

中信建投证券股份有限公司投资银行部高级经理 季洪宇先生

广东文灿压铸股份有限公司

董事长、总经理唐杰雄先生致辞

尊敬的各位投资者朋友、各位友：

大家好！

欢迎大家参加广东文灿压铸股份有限公司首次公开发行A股的上路演推介活动。首先我代表文灿股份董事会、经营团队和全体员工，对广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！并向参加本次上交流的各位嘉宾和投资者表示热烈的欢迎！我也希望，通过此次上路演，能够与关注文灿股份的各位投资者朋友展开深入交流，增进相互了解，达成合作共赢。

广东文灿压铸股份有限公司成立于1998年，公司主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售，产品主要应用于中高档汽车的发动机系统、变速箱系统、底盘系统、制动系统、车身结构件及其他汽车零部件。公司总部设在广东省佛山市，并在江苏省南通市和天津市设有全资子公司，实现了珠三角、长三角、环渤海地区的合理布局，高效快捷地服务于中国乃至世界各地的汽车整车和一级零部件客户。

此次发行上市，将是文灿股份一次重要的跨越，公司将始终坚持以员工为根本，以技术为先导，以质量为保证，以管理为基础，秉承 诚信为本，追求卓越 绿色铸造，智能生产 的经营理念，立足在汽车铝合金精密压铸件领域积累的经验和技术，继续增强自主研发与创新能力，抓住汽车轻量化、新能源汽车等发展机遇，拓展现有业务市场份额，优化产品结构，在未来三到五年内发展成为以技术和市场为导向，集高端汽车铝合金精密压铸件研发、生产、销售和服务为一体的具有全球竞争力的创新型企业。

请允许我再次感谢广大投资者对文灿股份的关注。这份关注，是对文灿股份的支持和鼓舞，是我们发展的强有个动力。我们将加倍努力，为公众塑造一个健康优佳的上市公司，并以卓越的业绩回报投资者、回报社会。

谢谢大家！

中信建投证券股份有限公司

投资银行部执行总经理王庆华先生致辞

尊敬的各位投资者朋友、各位友：

大家好！

欢迎各位参加广东文灿压铸股份有限公司首次公开发行A股的上路演推介活动。在此，我谨代表中信建投证券对所有参与本次上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

作为文灿股份本次发行的保荐机构和主承销商，中信建投证券见证了企业从2014年改制、2015年挂牌新三板，2016同比增速分别为17%、19%和29%;锂需求分别为23.89万吨、28.05万吨和34.73万吨年IPO申报，2018年IPO获得通过，一步步规范发展的历程。

文灿股份在发展壮大的过程中，借鉴、消化和吸收了国内外的压铸企业管理经验和先进的铸造工艺技术，并对此加以探索、创新和发展，形成具有自主知识产权的技术工艺路线，现已成为奔驰、大众等全球知名汽车厂家的供应商。

我们非常荣幸地能够向投资者推介这样一家稳健而富有发展活力的公司。我们相信，文灿股份登陆资本市场后，将不断以优异的业绩积极回报社会和广大投资者。未来，中信建投证券将切实履行保荐机构义务，勤勉尽职，全力以赴做好后续的持续督导工作。

我们真诚地希望通过本次上路演推介，能够与各位投资者深入交流和沟通，让广大投资者能够充分认识到文灿股份的投资优势和价值所在。

预祝本次上路演取得圆满成功。谢谢大家！

广东文灿压铸股份有限公司

董事长、总经理唐杰雄先生致结束词

尊敬的各位友、投资者朋友们：

大家好！

此次广东文灿压铸股份有限公司首次公开发行A股的上路演即将结束，在此，我谨代表文灿股份的全体员工感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也十分感谢上证路演中心和中国证券为我们提供了良好的沟通平台和优质的服务。除此之外，我还要感谢所有中介机构为公司首次发行A股所作出的努力，谢谢你们！

今天有机会与这么多关心文灿股份的朋友共同探讨企业的经营管理和未来发展，我们感到无比的荣幸。未来，文灿股份将以更高的标准要求自己，不断提升自身经营管理水平，提高企业的市场竞争力，实现企业可持续发展，使文灿股份成为一家值得大家信赖、具有长期投资价值的上市公司！

本次上路演虽然要结束了，但公司还会以各种方式与各位投资者继续保持沟通。我们真诚希望大家在文灿股份以后的发展道路上始终关注我们、支持我们，让我们共同展望文灿股份更加美好的明天。

我代表广东文灿压铸股份有限公司再次感谢各位的参与，感谢各位投资者对公司的关爱、信任和支持。

谢谢大家！

经营篇

问：请介绍一下公司的主营业务。

张璟：公司主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售，产品主要应用于中高档汽车的发动机系统、变速箱系统、底盘系统、制动系统、车身结构件及其他汽车零部件。

问：公司的竞争优势有哪些？

张璟：公司的竞争优势主要有：1、客户资源优势；2、技术优势；3、研发优势；4、产品质量优势；5、新能源（电动）汽车、车身结构件的先发优势；6、装备优势；7、区位优势。

问：公司的原材料价格波动风险是怎样的？

吴淑怡：公司产品主要原材料为铝合金。报告期内，国际国内铝价呈现一定波动性。受国际国内经济形势及市场供求变动等因素的影响，未来几年铝价变动仍存在一定的不确定性。公司产品的定价方式系以成本加成为基础，一般会定期根据铝价的变动进行调整。但若铝价短期内发生剧烈波动，公司产品价格未能及时调整，可能给公司经营业绩带来不利影响。

问：公司生产模式是怎样的？

张星明：公司主要采用以销定产的生产模式。

公司与主要客户一般先签署包含技术、质量要求等在内的框架性协议。模具作为压铸件产品生产的必要工具，在新增产品生产线（含新产品投产和原有产品扩产）、更换模具等情况下，公司需按客户要求对模具进行设计、开发，然后由公司自产或对外定制购买。在模具及配套工装完成后，公司进行产品试制，试制样品通过客户实验、验证、认可后，客户进行量产状态审核，审核通过后下达PPAP（生产件批准程序）文件。

在获得客户PPAP文件后，根据客户下达的压铸件产品订单，制造部、营销部、生产技术部共同评估订单的可达成情况，评估通过后营销部正式进行内部下单。制造部接到订单后，根据实际情况将订单任务分解到各个生产车间，由生产车间组 织生产。在整个生产过程中，产品开发部、生产技术部、品管部、制造部密切配合，实时对产品制造过程进行监督和反馈，为客户提供一体化的精密铝合金压铸件的解决方案。

对于需要外协的工序，制造部根据工艺流程，将需要外协的工序（如清理、表面处理）下单到采购部，由采购部通知经过公司和客户共同批准的合格供应商组 织生产。外协的产品入仓前需经过公司品管部验收合格后方可入库，制造部根据工序安排下一步生产。

行业篇

问：请介绍一下公司所处行业的周期性、季节性、区域性特征。

王庆华：1、周期性特征

因压铸行业与上下游行业之间的关系紧密因此，压铸行业受上下游行业的周期性影响较大。压铸所用的金属材料是铝合金、锌合金、镁合金及铜合金，其中铝合金较多，占85%以上，因此铝价的周期性波动很大程度上本地矿价普遍走低影响压铸件的成本。

压铸行业下游行业主要包括汽车、3C产品、通讯基础设备、家用电器、医疗设备等众多行业，下游应用分布广泛。2013年我国压铸产品中用于汽车行业的比例已经超过70%，因此压铸行业很大程度上受到汽车行业周期性的影响。

2、季节性特征

压铸行业的季节性特征并不明显，其生产和销售受季节ABS的外观为不透明呈象牙色的粒料的影响较小。不过，汽车压铸零部件行业的生产和销售受下游整车行业生产计划影响较大。国内外整车厂通常在每年四季度增加生产计划来应对春节或圣诞节假期产量减少的影响，使得该行业一季度的销售量普遍少于四季度的销售量。

3、区域性特征

从压铸行业整体角度来看，压铸行业的区域性特征十分明显，在下游客户聚集、经济活跃、配套发达的区域容易形成产业集群。

目前我国已经形成了长三角、珠三角、东北三省、西南地区等压铸产业集群，其中以长三角和珠三角的产业集群较为突出，这两个地区经济活跃、配套产业发达，地域优势明显。

问：下游行业对压铸行业的影响是什么？

王庆华：下游行业对压铸行业的影响是：金属压铸产品主要应用于汽车行业，而汽车行业主要使用铝合金压铸件，汽车铝合金压铸件的需求情况将在很大程度上影响压铸行业整体的发展前景。新能源汽车的发展将促进汽车轻量化。从经济性和实用性的角度来讲，汽车铝合金压铸件成为汽车轻量化的首 选，新能源汽车的发展将加速汽车铝合金压铸件的渗透。随着汽车铸件向着 轻量化、薄壁化、精 确化、强韧化、集成化、均一化 的方向发展以及铝合金车身和底盘结构件的大批量应用，汽车产业的快速发展给汽车铸造业发展带来新的机遇。

问：请介绍一下公司所处压铸行业国际市场情况。

季洪宇：近年来，随着全球经济的发展，汽车、3C产品、通讯基础设备、家用电器、医疗设备等众多领域对精密压铸件的需求稳步增长。

目前，发达国家压铸件市场成熟度较高。随着压铸设备和工艺技术的提高，越来越多的黑色金属铸件被铝合金和镁合金等有色金属压铸件所替代。全球压铸件的生产和消费主要集中在美国、中国、意大利、德国、墨西哥、日本等国家。对于发达国家而言，由于在装备和技术水平上的领先优势，因此其压铸业一般以汽车、通讯、航空等高质量和高附加值的压铸为主。

发达国家的压铸企业数量较少，但是单个企业的规模较大、专业化程度较高，在资金、技术、客户资源等方面具有较强优势。

根据Wind资讯的统计数据，2016年，我国是世界第 一大铸件生产国，占全球总产量的45.22%。

发展篇

问：公司的发展战略是什么？

唐杰雄：公司将继续秉承 诚信为本、追求卓越 的经营理念，立足在汽车铝合金精密压铸件领域积累的经验和技术，继续增强自主研发与创新能力，抓住汽车轻量化、新能源汽车等发展机遇，拓展现有业务市场份额，优化产品结构，在未来三到五年内发展成为以技术和市场为导向，集高端汽车铝合金精密压铸件研发、生产、销售和服务为一体的具有全球竞争力的创新型企业。

问：公司发行当年和未来两年的人力资源计划是什么？

张璟：鉴于本公司产品对技术要求较高的特点，人才作为技术的载体，在公司未来发展中扮演重要角色。根据发展战略及现有组 织和人力结构情况，公司制订以下人力资源开发计划：

1、继续加大在精密铸造、精密机加工、质量控制等领域高端人才的引入，给予技术人员更大的工作平台和发展空间。

2、继续加强对内部管理人员、技术人员的培训，通过 送出去，请进来 的方式，有计划、分阶段地将管理人员和技术人员送到重点客户单位、专业研究机构和科研机构进行学习交流，同时聘请外部专家进行不定期培训，提升管理人员和技术人员水平。

3、全球化引进高素质专业技术人才及管理人才。

4、通过公司愿景、设计良好的职业发展与评估机制、良好的福利措施、好的薪酬激励措施等方式留住优佳人才。

问：公司发行当年和未来两年的融资计划是什么？

吴淑怡：本次股票发行完成后，所募集资金将显著增强公司的资本实力。公司将首先重点做好募集资金投资项目的建设工作，同时根据业务发展需要适时通过资本市场直接融资或申请银行贷款等方式筹集资金，满足公司各项发展规划对资金的需求，并以此为契机，提高自身进行资本运作的能力，促进公司更好地发展。

发行篇

问：本次募集资金主要运用到什么项目？

张璟：本次募集资金主要运用到以下项目：1、雄邦自动变速器关键零件项目；2、汽车轻量化车身结构件及高真空铝合金压铸件技改项目；3、补充流动资金项目。

问：公司发行上市后利润分配的形式有哪些？

吴淑怡：公司发行上市后采取现金、股票、现金股票相结合或法律、法规允许的其他方式分配股利。在公司具备现金分红条件的情况下，公司应优先采用现金分红进行利润分配。

问：保荐机构在此次发行上市过程中起的作用是什么？

王庆华：作为本次发行的主承销商和保荐机构，中信建投证券按照证监会的要求以及新股发行询价制度的相关规定，认真组 织好上路演以及其他与发行上市相关的工作，保证公司信息充分准确披露、顺利发行上市，确实保护公众投资者的利益。

问：请简单介绍一下公司补充流动资金的必要性。

张星明：公司补充流动资金的必要性有两点：

1、补充流动资金是满足公司业务规模不断扩大的需要

报告期内，公司营业收入分别为116,691.19 万元、121,664.42万元和155,709.54万元，业务规模不断扩大。随着汽车铝合金压铸件应用范围的不断扩大，预计公司生产和销售规模仍将持续增长，在原材料采购、应收账款回收等环节占用的流动资金将持续增加，公司未来发展对资金的需求将进一步增加。此外，公司现有的业务模式是根据不同客户的需求设计、生产个性化的汽车精密铝合金压铸件，相关零部件进行批量生产前还需履行严格的产品质量先期策划（APQP）和生产件批准程序（PPAP），在此过程中公司提前购置设备、建好生产线等待认证，这也将占用公司较多资金。因此，公司需要补充一定规模的流动资金以保证公司的正常运营和业务发展规划的顺利实施。

2、公司技术研发对流动资金有较大需求

压铸行业属于技术密集型行业，新能源汽车、高端汽车精密铝合金压铸件的开发和生产对公司模具、压铸、后加工等各个环节的技术改进提出了更高的要求。公司需要持续的技术研发投入以保持竞争优势，需要更多流动资金以应对未来技术研发的资金需求。

综上，本次补充流动资金有助于公司业务规模持续扩大，并为公司技术研发提供流动资金支持，对公司发展战略的顺利实施具有重要意义。